中石油境外发行20亿美元债超额认购逾九倍-【zixun】

中石油境外发行20亿美元债 超额认购逾九倍

[ “中石油是市场的一个常规发行者，其发行用途是企业常规用途。此次债券息率比去年低很多，这主要是企业抓住了目前市场收益率低的好时机” ]

中国石油(8.65,0.00,0.00%)天然气集团(下称“中石油集团”)昨日(4月10日)通过旗下子公司在港完成发行20亿美元债券，市场反应踊跃获得总额205亿美元认购，超额认购逾9倍。有分析师表示，目前三大油发行境外美元债的存量规模为130亿美元，在目前市场收益率低的好时机下，其他两大油企或即将启动发债程序。

《第一财经日报》见到的销售文件显示，中石油此次发行的20亿美元债券分别为3年期7.5亿美元、5年期5亿美元和10年期7.5亿美元。由于获得投资者追捧，其票面息率昨日最终定价分别为1.45%、1.95%和3.4%，低于其去年发行的两批总额11.5亿美元的债券。资料显示，中石油去年4月发行的5年期和10年期债券定价分别为2.75%和3.95%。

根据销售文件，中石油集团此次境外发债实体为集团全资子公司CNPC General Capital Limited, 债项将由中国石油财务(香港)有限公司提供不可撤回的无条件担保。中油财务(香港)是中油财务有限责任公司的全资子公司，中油财务和中油财务(香港)是中石油集团唯一的司库中心，集中进行集团的财务结算、债务融资和现金管理。上市公司中石油(00857.HK)86.51%的股份归中石油集团所有。

据了解，中石油集团将把发债所筹资金提供给集团一海外子公司。债券获得标普和惠誉“A+”的长期债务评级，债券发行受到来自亚洲、美国和欧洲的机构投资者欢迎。发行是由花旗和工银国际作为联席全球协调人，并与美林美银、中银国际、巴克莱等投行进行联席主承销和账簿管理。

标普表示，中石油2012年的财务业绩略低于预期，中国政府对价格的管制继续对该公司造成负面影响，从而对炼油和天然气部门销售业务板块造成较大经营性亏损。经济增长放缓也造成化工部门出现经营亏损，但实际结算原油价格较为稳定以及中国石油规模庞大且仍在增长的上游业务为该公司抵御市场波动影响提供了显著的缓冲。同时，国家发改委近期有关进一步放开成品油价格的通知对中国石油和炼油行业构成利好。

中银国际固定收益研究分析师吴琼向本报记者表示，中石油是市场的一个常规发行者，其发行用途是企业常规用途。此次债券息率比去年低很多，这主要是企业抓住了目前市场收益率低的好时机。而事实上，新债券发行利率与旧有债券的二级市场交易利率相一致。

她还表示，目前“三油”发行境外美元债的存量规模是130亿美元。其他两大油企中石化和中海油也可能在未来启动发债程序，它们都是该市场的常规发行者，同时市场收益率低、吸引发行人。

实际上，去年4月以来，三大中国石油央企相继在境外进行大规模、多期限的美元债券发行，中国石油和天然气板块已超过银行板块，成为投资级美元债群体中最大的群体。

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